Crescimento em fusões e aquisições no agronegócio impulsiona inovação e sustentabilidade

O setor de agronegócio no Brasil está presenciando um aumento significativo no interesse por processos de fusões e aquisições (M&A), com uma previsão de crescimento de 20% nas operações em 2024 em comparação a 2023. Esse movimento é impulsionado pela busca por eficiência e inovação na produção agrícola, atraindo a atenção de investidores e empresas do setor.

Aumento no interesse em fusões e aquisições no agronegócio

Com o agronegócio se tornando cada vez mais competitivo e tecnificado, o interesse em M&A está crescendo rapidamente. Segundo levantamento da consultoria Auddas, o aumento de 20% esperado para este ano demonstra a confiança dos investidores no potencial de crescimento e inovação do setor. A busca por eficiência na produção e a incorporação de tecnologias avançadas são os principais fatores que atraem os investidores.

Lavoro: papel de destaque no M&A

A Lavoro, uma distribuidora de insumos agrícolas e a primeira empresa do segmento listada na Nasdaq, tem desempenhado um papel fundamental nas atividades de M&A no agronegócio brasileiro. Recentemente, a empresa concluiu a aquisição da Coram, uma varejista de insumos agrícolas sediada em Itupeva (SP), e da Referência Agroinsumos, localizada em Dom Pedrito (RS). Essas aquisições não apenas expandiram a presença da Lavoro no mercado, mas também consolidaram sua posição como líder no setor de insumos agrícolas.

Com essas aquisições, a Lavoro fortaleceu sua atuação no Rio Grande do Sul, comercializando marcas renomadas como Bayer e Corteva, com um foco especial em defensivos químicos e sementes. A empresa tem crescido a uma taxa superior a 40% nos últimos anos, demonstrando a eficácia de sua estratégia de expansão através de M&A.

Fragmentação do mercado e oportunidades de consolidação

Apesar do aumento nas aquisições, o mercado agro brasileiro ainda é altamente fragmentado. Os dez maiores players detêm menos de 40% do mercado, em contraste com mercados maduros como os Estados Unidos, onde esse número ultrapassa 70%. Essa fragmentação apresenta tanto oportunidades quanto desafios. Por um lado, há um grande potencial para consolidação e crescimento; por outro, encontrar parceiros adequados e integrar diferentes culturas empresariais pode ser complicado.

A fragmentação também significa que muitas empresas são pequenas e médias, frequentemente de gestão familiar, o que pode dificultar a transição para estruturas mais profissionais necessárias para processos de M&A bem-sucedidos.

Desafios jurídicos e governança

Um dos maiores desafios enfrentados pelo setor agro brasileiro no contexto de M&A é a maturidade em governança. Pequenas e médias empresas, muitas vezes familiares, geralmente carecem de estruturas de governança adequadas para se adaptar a processos de M&A. A informalidade excessiva pode prejudicar as negociações, especialmente quando investidores estrangeiros estão envolvidos, pois esses investidores buscam transparência e segurança jurídica.

Renata Homem de Melo, líder na prática de Societário e M&A no FAS Advogados, ressalta que a necessidade de amadurecimento em termos de governança é crítica para o sucesso nas negociações de M&A. As empresas precisam se preparar previamente para garantir que estão prontas para receber novos aportes de capital ou a entrada de novos sócios.

ESG e sustentabilidade

A conformidade com políticas ESG (ambiental, social e governança) está se tornando cada vez mais relevante no agronegócio. Investidores estão priorizando empresas que operam de forma sustentável e transparente. A implementação de práticas ESG não apenas melhora a sustentabilidade das operações, mas também fortalece a confiança dos consumidores e mercados internacionais.

Segundo especialistas, a análise de crédito em empresas consolidadoras agora inclui uma rigorosa avaliação de sustentabilidade, como a rastreabilidade da soja para garantir que a produção não ocorra em áreas de desmatamento ilegal. Essas práticas estão se tornando essenciais para atrair investidores e manter a competitividade no mercado global.

Volatilidade e desafios econômicos

O setor agro enfrenta desafios significativos devido à volatilidade dos preços das commodities, eventos climáticos adversos e desastres naturais. Além disso, a insuficiência de crédito tem afetado negativamente as operações financeiras, incluindo os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs), resultando em diversas recuperações judiciais. Essas dificuldades refletem a necessidade de adaptação e resiliência por parte das empresas do setor.

Potencial de crescimento das agritechs

Os segmentos de bioinsumos e beneficiamento de sementes, bem como o crescimento das agritechs, destacam-se como áreas de grande interesse para investidores. Essas áreas têm mostrado um potencial significativo para inovação e melhoria da eficiência na produção agrícola, o que é essencial para o futuro do agronegócio.